Tính 'kiên nhẫn' trong phương pháp đầu tư của Warren Buffett

Chia sẻ qua: icon Facebook icon Send Mail

“Nếu có sự kiên nhẫn, bạn sẽ giữ được chiếc đầu lạnh trong khi người khác đang phát điên.”

>> Alex Malley: Đừng quá lo nếu bạn chưa có kinh nghiệm

Nội dung nổi bật:

- Phương pháp đầu tư của Warren Buffet khởi nguồn từ hai người thầy có sức ảnh hưởng lớn lên ông. Đầu tiên là Benjamin Graham cha đẻ phương pháp đầu tư giá trị. Kế tiếp là Phil Fisher, cha đẻ của học thuyết tăng trưởng.

- Và ở cả hai phương pháp thì tính kiên nhẫn trong đầu tư của Warren Buffett đều đóng vai trò quan trọng.

Phương pháp đầu tư của Warren Buffet khởi nguồn từ hai người thầy có sức ảnh hưởng lớn lên ông. Đầu tiên là Benjamin Graham cha đẻ phương pháp đầu tư giá trị. Kế tiếp là Phil Fisher, cha đẻ của học thuyết tăng trưởng.

tinh-kien-nhan-trong-phuong-phap-dau-tu-cua-warren-buffett

Graham ở Bờ Đông và thuộc trường phái cổ điển. Fisher ở Bờ Tây và thuộc trường phái mới. Graham thiên về định lượng, với các nguyên tắc chỉ xem xét những gì có thể đo lường được. Như bảng cân đối kế toán hay báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty.

Còn Fisher thì nghiêng hẳn về khái niệm định tính trong đầu tư. Nó bao gồm những yếu tố khó đo lường liên quan đến con người, hệ thống quản lý, thương hiệu và những lợi thế cạnh tranh khác có thể làm cho bạn chấp nhận trả nhiều tiền hơn để mua cổ phiếu của công ty.

Có lần, Warren Buffett từng nói rằng phương pháp đầu tư của ông thừa hưởng 85% từ Benjamin Graham và 15% còn lại từ Fisher. Từ câu nói trên, chúng ta có thể kết luận Buffett không hề phát minh ra một phương pháp đầu tư mới mẻ nào cả.

Nhưng ông lại là bậc thầy trong việc áp dụng những kiến thức có sẵn. Những tri thức uyên thâm từ hai người thầy Graham và Fisher. Từ đó tạo ra sự hòa quyện và cuối cùng là mang dấu ấn riêng, phong cách đầu tư của chính Warren Buffett.

Có cảm tưởng rằng, Buffett như một chàng học trò xuất sắc của hai cha đẻ học thuyết giá trị và tăng trưởng. Thật vậy, Buffett là sinh viên duy nhất được điểm A+ trong lớp học đầu tư chứng khoán của thầy Graham.

Sự ảnh hưởng của Graham lên Buffet lớn hơn Fisher. Vì thế, Buffett được biết đến nhiều hơn bởi trường phái giá trị. Đầu tư giá trị là chọn một cổ phiếu được định giá thấp hơn so với giá trị thực (cổ phiếu rẻ), từ đó kỳ vọng giá sẽ quay về đúng với giá trị thực, tức tăng giá.

Như vậy thì điều gì khiến một cổ phiếu rẻ tìm được giá trị thực của mình? Đây chính xác là câu hỏi mà Uỷ ban Ngân Hàng Thượng Viện Hoa Kỳ đã chất vấn học thuyết đầu tư giá trị của Benjamin Graham.

Theo Graham thì đó là nét hấp dẫn và lôi cuốn của thị trường chứng khoán. Nó không những bí ẩn đối với Graham mà còn bí ẩn đối với rất nhiều người khác. Nhưng kinh nghiệm sẽ cho chúng ta thấy rằng cuối cùng thì thị trường sẽ theo kịp với giá trị.

Dù hết sức ngắn gọn, nhưng câu trả lời của Graham chính là nền tảng cho sự nghiệp đầu tư của Buffett. Cổ phiếu sẽ tăng lên theo giá trị thực của chúng. Do đó, một nhà đầu tư khi đã tin tưởng vào sự đánh giá của mình về doanh ngiệp thì cần phải kiên nhẫn. Thật vậy, đôi khi tính kiên nhẫn để thành công trong đầu tư với phương pháp giá trị cũng rất quan trọng.

Nói tóm lại, mục đích của phương pháp giá trị là cổ phiếu sẽ tăng lên đến giá trị thực. Nếu thế thì học thuyết đầu tư tăng trưởng có gì khác với đầu tư giá trị.

Nó khác ở cách tiếp cận để lựa chọn một cổ phiếu. Nhưng mục đích của chúng thì có vẻ giống nhau. Tức là kỳ vọng cổ phiếu sẽ tăng so với khi mua. Như vậy thì lý thuyết đầu tư giá trị và tăng trưởng là hai mặt của một vấn đề. Đều có mục tiêu là tăng trưởng.

Giống như phương pháp giá trị, học thuyết tăng trưởng là chọn một cổ phiếu mà khi so với tương lai của nó thì mức giá ở thời điểm hiện tại là rẻ. Nếu vậy thì quá trình bên trong để một công ty nỗ lực phát triển vượt bậc trong tương lai rồi sau đó được thể hiện ra ngoai bởi mức giá thị trường thì cần một khoản thời gian nhất định.

Điều đó luôn thử thách lòng kiên nhẫn của nhà đầu tư. Bạn giữ chiếc đầu lạnh trong khi những người khác mất hết kiên nhẫn thì sẽ luôn có phần thưởng trên hành trình dành cho bạn.

Cuối cùng, để thành công trong hai phương pháp đầu tư thông dụng trên thì đều cần đến sự kiên nhẫn. Một khi còn thắc mắc hay chưa thỏa đáng về sự quan trọng của tính kiên nhẫn trong đầu tư thì chính sự nghiệp đầu tư của Warren Buffett luôn là dẫn chứng thuyết phục nhất.

 

Theo Trí thức trẻ

Các tin khác

  • Con gái Chủ tịch Samsung là phụ nữ quyền lực thứ 2 Hàn Quốc

    Trong danh sách của Forbes, người thừa kế sáng giá của gia đình Samsung, nữ tỷ phú Lee Boo Jin chính là người phụ nữ quyền lực thứ hai ở xứ sở kim chi.

     

  • Người đưa chocolate Việt ra thế giới

    Người đánh thức tiềm năng của hạt ca cao VN chính là Sam Maruta và Vincent Mourou. Họ sản xuất dòng single-origin, 100% ca cao nguyên chất trồng tại một vùng, với 6 loại đến từ 6 vùng nguyên liệu là Bà Rịa-Vũng Tàu, Đồng Nai, Bến Tre, Lâm Đồng, Đắk Lắk và Tiền Giang. Mỗi nơi làm nên một loại chocolate lấy được lòng người sành ẩm thực trên thế giới.

  • Tìm cơ hội trong cuộc cách mạng công nghiệp thứ tư

    Vào năm 1998, hãng sản xuất máy ảnh Kodak của Nhật Bản có 170.000 nhân viên và chiếm 85% thị trường giấy in ảnh trên toàn thế giới. Nhưng chỉ sau vài năm, mô hình kinh doanh của Kodak biến mất, và công ty này lâm cảnh phá sản.

  • Yahoo đang 'xẻ thịt' cầm cự?

    Theo WSJ, Yahoo sắp phải bán đi mảng kinh doanh cốt lõi của mình gồm công cụ tìm kiếm và dịch vụ email để lấy 1 tỷ USD.

  • Nữ tỉ phú tự thân lập nghiệp giàu nhất Mỹ hóa trắng tay

    Cách đây không lâu, Elizabeth Holmes còn là một trong những nữ doanh nhân thành đạt nhất nước Mỹ với tài sản 4,5 tỉ USD. Song giờ đây, tạp chí Forbes hạ con số đó xuống còn 0.

  • Thành công sẽ tới dễ hơn với những người... mặt dày?

    Theo một số chuyên gia tâm lý, nhà nghiên cứu thì cảm giác xấu hổ huỷ hoại óc sáng tạo, đem lại suy nghĩ tiêu cực và lâu dài ăn mòi ý chí phấn đấu của một người muốn thành công.

  • Cách đối mặt thất bại của doanh nhân giàu nhất châu Á

    Học môn Toán cực kém, nhiều lần thi trượt trong thời thơ ấu, công ty từng không có lãi trong 3 năm và suýt sụp đổ là những trở ngại mà người giàu nhất châu Á từng trải qua.

  • Giáo sư kinh tế trẻ tuổi nhất thế giới

    Giáo sư Sam Yam của Trường Kinh doanh thuộc Đại học Quốc gia Singapore (NUS) không chỉ nổi tiếng vì trẻ tuổi, thông minh và giản dị mà còn vì hàng chục nghiên cứu và các bài thuyết trình ấn tượng tại các trường đại học trên khắp thế giới.

  • Mark Zuckerberg – Gã độc tài của “quốc gia” Facebook

    Trong cuộc nói chuyện với hãng tin CNBC ngày 27/5, ông Peter Sunde – đồng sáng lập website chia sẻ nổi tiếng The Pirate Bay – cho rằng ông chủ Facebook là nhà độc tài của “đất nước lớn nhất thế giới”.

  • Disney đáp trả lời đe dọa của tỷ phú Trung Quốc

    Trước khi Walt Disney khai trương Disneyland tại Thượng Hải, ông chủ của Wanda Group, tỷ phú Wang Jianlin đã lên tiếng cảnh báo việc “một con hổ đơn độc không nên đặt chân tới vùng đất của bầy sói”. Giờ đây, “con hổ đơn độc” này đã lên tiếng đáp trả.